«Зеленый» фонд

Что, если бы финансовые рынки относились к деревьям как к акционерам? Представляем вам Tropical Forests Forever — новый всемирный фонд, который предлагает создать Бразилия — страна, на долю которой приходится около трети тропических лесов планеты. По задумке, фонд будет выдавать развивающимся странам плату за каждый гектар леса, который они смогут сохранить.

Инициатива впервые была представлена на глобальном саммите по климату в Дубае в ноябре прошлого года. Сейчас проект находится на завершающей стадии разработки; предполагается, что в год на защиту лесов будет предусмотрено 4 миллиарда долларов.



Миссия фонда — изменить саму экономику, которая долгое время способствовала вырубке лесов. Сельское хозяйство, лесозаготовка и другие отрасли, которые приводят к уничтожению зеленых массивов, конечно, способствуют росту местной экономики. Но бразильский фонд фактически будет платить странам за работу, которую выполняют не люди, а тропические леса: хранение углерода, вызывающего глобальное потепление, и регулирование режима выпадения осадков.

Таким образом, фонд, который пока носит довольно неказистое название — T.F.F.F., стремится остановить то, что долгое время считалось неостановимым. За последние двадцать лет страны ежегодно теряли примерно девять миллионов акров (36 кв. км) тропических лесов в год. А ведь эти леса сохраняют природное биоразнообразие и поглощают тот самый углерод, вызывающий потепление планеты.

Но ни одна из многообещающих идей, будь то углеродные квоты, призванные сократить объем вырубок, или грантовые программы, поощряющие защиту лесов, не смогли остановить уничтожение тропических деревьев по всему миру. И в этом плане выплаты от T.F.F.F. могут быть достаточно внушительными и регулярными, чтобы добиться успеха там, где этого не удалось другим инициативам.

Согласно бразильской инициативе, фонд будет располагать колоссальной суммой — 125 миллиардов долларов, что сделало бы его крупнейшим в мире источником средств для борьбы с изменением климата и утратой биоразнообразия. Например, в крупнейшем в мире Зелёном климатическом фонде, который финансирует проекты в развивающихся странах, предусмотрена только половина этой суммы.

«Мы сейчас находимся на том этапе, когда все нам говорят: слушайте, ну это же безумие, — говорит Кристофер Эджертон-Уорбертон, один из разработчиков инициативы и глава инвестиционно-банковской фирмы, специализирующейся на устойчивом развитии Lion's Head Global Partners. - Но это безумие в каком-то интересном смысле».

Это потому, что, в отличие от Зеленого климатического фонда, T.F.F.F. не потребует пожертвований. «Мы просим об инвестициях», — подчеркивает Гаро Батманян, глава лесной службы Бразилии и один из создателей T.F.F.F.


Вот как это будет работать: богатые страны и крупные благотворительные организации одолжат фонду 25 миллиардов долларов, которые впоследствии будут возвращены с процентами. Именно получить начальный капитал, по словам спонсоров фонда, самая сложная задача. Но именно эти деньги помогут привлечь ещё 100 миллиардов долларов от частных инвесторов, которым после будет выплачиваться фиксированная процентная ставка, как если бы они вложили деньги во что-то с прогнозируемой доходностью чуть выше, чем у казначейских облигаций.

Затем T.F.F.F. реинвестирует 125 миллиардов долларов в диверсифицированный портфель (покупка активов с разной степенью риска: не только акции, но и облигации, драгоценные металлы, валюта, недвижимость, доли в бизнесе и др. — прим. ред.), доход от которого пойдет на выплату процентов инвесторам. А избыточная прибыль будет потрачена на «зеленые» дотации примерно 70 развивающимся странам; конечная сумма будет зависеть от того, сколько тропических лесов у них осталось.

Вся эта схема позволяет T.F.F.F. выделять собственные гранты на охрану лесов, а не зависеть от пожертвований. Хотя этот проект уникален, установленный «под капотом» финансовый механизм — получение депозитов и их реинвестирование с целью получения прибыли — является обычным. По сути, так работают банки.

«Идея элегантна, — так оценила ее Фрэнсис Сеймур, старший советник по лесам Государственного департамента США. - Интересно и то, что, похоже, у нее есть определенный политический импульс».

Бразилия намерена завершить разработку проекта фонда к концу года, в том числе и то, как он будет управляться, и запустить его уже в 2025-м. В этом году Бразилия председательствует в «Большой двадцатке», а в 2025 году принимает климатический саммит ООН, и, конечно, официальные лица пытаются извлечь из этих событий политическую выгоду, чтобы поддержать T.F.F.F.


Идея уже привлекла внимание лидеров США, Норвегии и Франции, а также Всемирного банка, который помогает в разработке проекта. В июле в Рио-де-Жанейро на встрече, посвящённой T.F.F.F., президент банка Аджай Банга сказал, что его команда «с воодушевлением взялась за работу над этим проектом».

Однако пока ни одна страна или благотворительная организация ещё не объявила, что готова вложить деньги в фонд.

Амбициозность проекта вызвала некоторые сомнения в его жизнеспособности. Возможно, убедить богатые страны выделить 25 миллиардов долларов в виде кредитов и инвестиций проще, чем получить такую же сумму в виде традиционных грантов или пожертвований. Но в любом случае это остается чрезвычайно сложной задачей. Например, в Соединённых Штатах для этого потребуется одобрение Конгресса, в котором в настоящее время наблюдается раскол.

Фонд планирует ежегодно выплачивать странам с низкими темпами обезлесения по 4 доллара за каждый гектар сохранившегося леса, который будет определяться по спутниковым снимкам. Это могут быть старые или восстановленные леса, но никак не плантации.

Сторонники фонда считают, что благодаря выплатам будет обеспечен тот необходимый минимум, который позволит странам остановить вырубку лесов из-за добычи полезных ископаемых в Индонезии, расширения плантаций какао в Гане, увеличения количества ранчо в Колумбии и множества других приносящих прибыль видов деятельности, которые в то же время разрушают окружающую среду.

Если же государство, получающее «зеленые» дотации, не сможет остановить вырубку, то оно будет оштрафовано на 400 долларов за каждый утраченный гектар леса. Сумма штрафа равна годовому доходу с гектара земли, которую используют для выращивания сои в Амазонии — а в развивающихся странах это считается одним из самых прибыльных способов использовать вырубленные леса.


Если уровень вырубки лесов в стране станет слишком высоким, выплаты T.F.F.F. прекратятся. С другой стороны, есть риск того, что на дивидендах фонда будут отражаться колебания на финансовых рынках, что может привести к перебоям с выплатами странам.

Тем не менее эксперты говорят, что надежный источник средств может оказать огромное влияние на охрану лесов, ведь страны будут верстать свои бюджеты с учетом этих денег, а значит, и чувствовать себя в финансовом плане более уверенно.

Возьмем Бразилию, одну из самых богатых лесами развивающихся стран. Если бы фонд уже функционировал, она бы получила в этом году около 600 миллионов долларов за все свои сохранившиеся леса. Это почти вдвое превышает годовой бюджет бразильского министерства природы.

«Мы много говорили о преимуществах сохранения природы, но не могли, скажем так, воплотить это в конкретные вещи, которые люди бы почувствовали», — сказала Марина Сильва, министр окружающей среды Бразилии.

Но поскольку фонд выделяет реальные деньги за живые деревья, добавила она, политики, которые сейчас неохотно поддерживают защиту окружающей среды, могут начать «подсчитывать каждый гектар сохранившегося леса и благодарить каждого коренного жителя в своем штате».

Правительства таких «лесных» стран, как Колумбия и Малайзия, уже заявили о своей поддержке этого предложения и его механизмов. Разработка инструментов, способных соперничать с экономической мощью, опустошающей леса, сказал Ник Назми, министр окружающей среды Малайзии, «будет иметь решающее значение для нас».

То, как будут расходоваться деньги, может привести к разногласиям по мере того, как работа над проектом фонда будет подходить к завершению. С одной стороны, по словам г-жи Сеймур, получателям нужна некоторая свобода в расходовании средств без обременительного контроля и требований к отчётности.


С другой стороны, фонд должен убедиться, что он действительно помогает лесам и деньги доходят до сообществ, которые их защищают. «Разумные люди могут разойтись во мнениях о том, что является золотой серединой», — добавила она.

Инициатива Бразилии не является чем-то абсолютно новаторским. Идею инвестиционного фонда, который вознаграждает за сохранение деревьев, около 15 лет назад впервые предложил экономист Кеннет Лэй, который в ту пору занимал место казначея Всемирного банка. Но с тех пор эта идея распространилась в кругах, которые финансируют охрану окружающей среды.

И хотя проект претерпел значительные изменения с тех пор, как Бразилия взяла его в разработку, по словам Лэя, в его основе по-прежнему лежит довольно простая идея. Фонд предоставит развивающимся странам то, за что они неустанно боролись: те самые дешёвые деньги, к которым имеют доступ только богатые страны.

Многие развивающиеся страны просто не смогли бы взять кредиты под достаточно низкую процентную ставку, чтобы финансировать охрану лесов в таких масштабах.

Когда Лэю рассказали об этой идее, ему задали вопрос: почему с помощью такого механизма, как фонд, не решать более сложные мировые задачи, например, обеспечение вакцинами небогатых стран или борьба с пластиковыми отходами?

«Вы правы, — ответил он. - Но давайте начнем с деревьев».

---

Мануэла Андреони, The New York Times
Перевод Марии Седневой
Иллюстрация: использованы изображения Nithinan Tatah  и Bild von bere von awstburg auf Pixabay