Крипта и золото – активы страха

Трамп перепутал фломастеры и раскрасил рынок красным.

Почём майнинг для народа?

Сэм Бэнкман-Фрид - жертва режима или мелкий пакостник?

Патриотичные россияне хранят деньги в Сберкассе, непатриотичные – на поле чудес.

Мысли вслух главы BlackRock.

31 октября 2008-го некто Сатоши Накамото…

Майкл Бэрри вернулся, но ему не рады.

Кто этот потрошитель крипторынка, устроивший резню 10/10?




#Трамп#непомог

Дамы и господа, спешите видеть! Только на арене нашего финансового шапито для вашего удовольствия – дрессированные медведи, их непоседливое потомство и… барабанная дробь… впервые с 2018 года октябрь отмечен падением биткоина!

Биткоин завершил октябрь с отрицательным результатом, прервав семилетнюю серию роста в месяце, который считался среди трейдеров благоприятным. Крупнейшая криптовалюта мира потеряла за месяц 5 %, героически, но безуспешно преодолевая рыночные опасения и снижение аппетита инвесторов к риску.

Главным событием последней октябрьской недели для крипторынка стало заседание Федеральной резервной системы США по поводу ключевой ставки. Глава американского центробанка Джером Пауэлл объявил об очередном снижении показателя до 3,75 % – 4 %. Казалось бы, это должно позитивно отразиться на цифровых активах. Но нет! Действия ФРС на этот раз совпали с ожиданиями инвесторов и уже были заложены в цену биткоина. Более того, Пауэлл намекнул на минимальную вероятность нового снижения в декабре, сославшись на слабость американского рынка труда. Подобная риторика оказалась для инвесторов неприятным сюрпризом.

Плюс ко всему не оправдался ожидаемый позитив от встречи президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином. Политики пришли к соглашению по второстепенным вопросам, не решив ни одного существенного. Даже от совместного заявления по итогам переговоров они отказались, а это, знаете ли, знак. Пожалуй, даже вот так – ЗНАК!

Октябрь 2025 года стал свидетелем крупнейшей в истории ликвидации длинных позиций. Это произошло после заявления президента США Дональда Трампа о 100-процентном тарифе на китайский импорт и угрозах введения экспортного контроля на критически важное программное обеспечение. 10-11 октября биткоин не просто упал, а рухнул до отметки в $104 782,88.

Спотовые ETF на биткоин на прошедшей неделе тоже не показали определённости: два дня притока средств сменились двумя днями оттока, что является верным признаком неуверенности рынка в завтрашнем дне.


#почём#майнинг#длянарода

Крупный американский майнер раскрыл себестоимость добычи биткоинов, и мы теперь точно знаем, что в Америке всё ещё разрешён майнинг, он приносит прибыль и, несомненно, радует папу Дональда. Везёт же людям!

Майнинговая компания Riot Platforms сообщила, что средняя себестоимость добычи 1 BTC в период с июля по октябрь составила $46 324. Riot Platforms – один из крупнейших американских держателей биткоинов среди компаний-майнеров. Согласно отчёту Riot Platforms, в 2024 году стоимость добычи первой криптовалюты составила $35 376 за монету. Рост глобального хешрейта на 52 % повысил общие расходы, однако часть издержек фирме удалось компенсировать кредитами. Два квартала команда перебивалась с хлеба на воду, но третий квартал компания завершила с чистой прибылью $104,5 млн. Основным фактором роста выручки стало увеличение дохода от добычи биткоинов, который достиг $93,3 млн. За три месяца Riot добыла 1406 BTC, что на 27 % больше, чем за аналогичный период 2024 года.

Генеральный директор Джейсон Лес заявил, что компания активно инвестирует в развитие центров обработки данных и намерена стать «многопрофильным оператором дата-центров». Основанная в 2000 году и базирующаяся в Касл-Роке (штат Колорадо), организация изначально носила название Riot Blockchain, Inc., а в январе 2023 года была переименована в Riot Platforms. Компания управляет собственными майнинговыми площадками в Техасе и Кентукки, а также занимается проектированием и производством электрораспределительного оборудования для майнинговых ферм. На балансе Riot находится почти 20 000 BTC, что делает её вторым по величине держателем криптовалюты среди майнеров и седьмым среди всех публичных компаний.


#жертва#капитализма

Кто торговал на бирже Сэма Б-Ф, тот не смеётся в цирке, не поёт в душе, не любит пони и зефирки в шоколаде. А если ещё не потерял вместе со всеми кучу денег, то это и не человек вовсе, а, мягко говоря, невероятно везучая тварь! Этот эмоциональный спич вызван заявлением Сэма Бэнкман-Фрида о том, что биржа FTX никогда не была банкротом. Ну тогда, Сёма, где деньги?

Основатель и экс-гендиректор криптобиржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид заявил о фактической платёжеспособности своей банкротящейся компании и возложил вину за её разорение на юристов фирмы Sullivan & Cromwell. Бэнкман-Фрид опубликовал текст, где утверждает: FTX никогда не была неплатёжеспособной. По его словам, активы 7 млн пользователей на $20 млрд не исчезли, а на момент «юридического краха» в ноябре 2022 года биржа располагала более чем $16 млрд собственных средств – против $8 млрд требований. «Это позволило бы вернуть средства в полном объёме, включая криптовалюты вроде биткоина и эфира. Без задержек. На самом деле FTX никогда не была неплатёжеспособной. Всегда хватало активов, чтобы полностью возместить всем клиентам – в полном объёме и в том же виде – как в ноябре 2022 года, так и сегодня», – заявил экс-директор.

По его версии, причиной разорения стал саботаж и некомпетентные действия временной администрации, которую после краха возглавили юристы Sullivan & Cromwell. Бэнкман-Фрид обвинил нового руководителя FTX Джона Рэя III и его команду в том, что в погоне за личной выгодой они подали заявление о банкротстве и уволили ключевых сотрудников, чтобы получить доход около $1 млрд в виде разнообразных сборов. FTX пострадала от вынужденной распродажи активов по низким ценам, что усилило убытки для держателей этих активов, считает Бэнкман-Фрид. Например, 58 млн токенов Solana были проданы за $3,3 млрд, что составляет менее половины их текущей стоимости в $12,4 млрд. Акции Robinhood ушли всего за $600 млн, хотя сейчас их рыночная стоимость около $7 млрд. Доля FTX в AI-стартапе Anthropic оценивается более чем в $14 млрд, но была продана за менее $1 млрд. Общий ущерб от таких сделок, по расчётам Бэнкман-Фрида, превысил $120 млрд, включая упущенную выгоду от ралли биткоина с $17 000 до $109 000.

Внезапный крах криптобиржи FTX, своё осуждение и тюремный срок Сэм Бэнкман-Фрид воспринимает как следствие политической борьбы между сторонниками экс-президента США Джо Байдена и президента Дональда Трампа. Главной причиной своего «политического преследования» он называет активное финансирование им Республиканской партии США.


#мал#золотник#даотступать#некуда

Генно-модифицированные беспределом 90-х россияне наперегонки побегут снимать деньги из сберкассы, узнав о пользе стейблкоинов, – так язвительно высказался глава отдела политики биржи Coinbase Фарьяр Ширзад.

Гипотеза об исчерпании банковских резервов вследствие популяризации стейблкоинов основана на идее, что отток капитала из банков будет усиливаться по мере роста числа людей, узнавших, что блокировать монеты выгоднее, чем хранить фиатную валюту. Такое развитие событий теоретически возможно, так как вклады в стейблкоинах действительно приносят больше дохода. Например, биржа HTX платит до 15 % годовых за блокировку привязанных к курсу доллара цифровых активов, а доходность вкладов в американской валюте в российских банках не превышает 5 %.

Кроме того, основанные на долларе криптовалюты можно продать на более выгодных условиях через платформы для пиринговой торговли. Например, 1 ноября Tether (USDT) можно было продать за ₽93,2, а Сберкасса покупает американскую фиатную валюту максимум за ₽77,4. Вопреки стараниям ЦБ РФ, некоторым гражданам стало очевидно, что с экономической точки зрения блокировка стейблкоинов намного привлекательнее долларовых вкладов в банках.

Это был «медок», а вот и «холодок»:

«Утверждение о том, что стейблкоины уничтожат банковскую кредитную систему, не имеет ничего общего с реальностью. В американских банках хранятся триллионы долларов, у них достаточно ликвидности. При этом львиная доля спроса на стейблкоины исходит от людей, проживающих за пределами США. Поэтому доминация доллара на глобальном уровне усиливается… за счёт этих самых стейблкоинов», – заявил Ширзад. Занавес.

(Примечательно, что именно россияне выбраны для моделирования поведения стаи диких бабуинов, при возникновении необходимости выбора между кислым и квадратным.)


#слушаем#стоя

Глава BlackRock: крипта и золото – активы страха, а не жадности.

«Если вы верите, что страны будут и дальше размывать свои валюты, если ждёте роста глобальной нестабильности, тогда владение криптоактивами или золотом – это не про жадность, это про страх. Вы держите их, потому что боитесь за свои деньги и безопасность. И да, многие считают, что крипта и золото – лучший хедж против чрезмерного оптимизма».


#можем#повторить

31 октября 2008 года неизвестный под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал в сети девятистраничный документ под названием «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System». В нём он предложил систему электронных денег, работающую без банков и посредников, где доверие заменяется математикой и криптографией. С этого момента началась история биткоина. История криптоиндустрии. Новая, вероятно, лучшая страница истории человечества.


#он#вернулся

Майкл Бэрри вернулся…

Легендарный инвестор, по истории успеха которого сняли фильм «Игра на понижение» (The Big Short), вдруг проснулся ото сна и впервые за несколько лет опубликовал пост в Twitter (X):

«Иногда мы замечаем, что надувается пузырь. Иногда можно что-то предпринять. А иногда единственный способ выиграть – не играть вовсе».

Лучше бы он и дальше молчал! Попробуй теперь усни с этой мыслью – «не играть вовсе…»! Кастанеда из Хацапетовки, ёлы-палы!


#теория#жуткого#заговора

Наш мир – не худшее место для существования. Возьмите вот хоть планету Альфа Центавра A (Ригил Кентаурус) – редкий землянин уживётся с этими непримиримыми ксенофобами. Жизнь по большей части размеренна и предсказуема, и не будь среди нас внимательных граждан, действительность стала бы скучной, как горшок с алоэ. Как раз такой внимательный гражданин принёс в сеть полный тазик БСК (бреда сивой кобылы). Наслаждайтесь вместе со мной:

Невидимый хищник: как неизвестная сущность душит крипторынок после резни 10/10

Рынок ведёт себя странно, но не впервые. Видны тревожные параллели с сентябрём-октябрём 2022 года, когда какая-то неизвестная сила методично сливала позиции на растущем рынке. Тогда это оказались FTX и Alameda. Сейчас история повторяется, и похоже, кто-то восстанавливает убытки после событий 10 октября. Несколько вопросов, не дающих покоя нытикам от крипты:

1. Что не так с рынком? Здравый смысл и осторожность, вы где?

Криптовалюты дешевеют, когда акции растут. Это ненормально – обычно они двигаются более-менее в одном направлении. Постоянное давление продавцов не имеет логического объяснения – фундаментально ничего плохого не происходит (новости, наоборот, в основном положительные), но кто-то упорно давит цены вниз.

2. Загадка 10/10.

Про инцидент 10 октября до сих пор никто ничего толком не рассказал. Неизвестно, кто именно пострадал и что вообще произошло. Правды мы, скорее всего, никогда не узнаем, а расплачивается за всё это розничный инвестор.

3. Токсичный мейкер, кто ты, где ты, зачем ты так?

В ордербуках снова виден «канцерогенный» маркет-мейкер, которого разнесло 10/10. Binance нанесла ему серьёзный ущерб через механизмы автоматического деллевериджа. Теперь эта фирма восстанавливает капитал – дампит токены против собственных шортовых позиций, создавая искусственное падение. Розничные инвесторы вынуждены фиксировать убытки, а манипулятор закрывает шорты с прибылью и латает дыры в портфеле. Smiley называет это «раком крипты хуже, чем Pumpfun».

4. Что делать, братцы, и надо ли что-то делать?

Держать деньги подальше от бирж и протоколов. Неизвестные «тела с 10/10» всё ещё на рынке и представляют реальную угрозу. Ситуация опаснее, чем кажется. MEXC, например, украл у White Whale $3 млн и не отдаёт. Кто ещё может оказаться банкротом?

5. Разбор полётов.

События 10/10 могут оказаться не разовой аварией, а началом затяжного восстановления. Пострадавший игрок для компенсации убытков использует рыночные механизмы, намекающие на его высокое положение в международной финансовой иерархии. Участники рынка рангом пониже неминуемо понесут издержки.

История с FTX/Alameda научила нас: невидимые ликвидации могут тянуться месяцами, пока все думают, что это просто медвежий рынок. Расхождение с акциями – прямое доказательство искусственной природы давления.

Теперь главный вопрос не «где дно?», а «кто на другой стороне сделки?». Ритейл стал заложником противостояния крупных игроков, и, похоже, процесс только начинается. Удачи нам всем.

---

Юрий Семенов
Иллюстрация: «За рубежом», Leonardo.ai